Animalscaretips
- Was sind zwei Risiken, denen ein CMO-Investor ausgesetzt ist??
- Welche Tranche hat das höchste Vorfälligkeitsrisiko?
- Hat PACS ein Verlängerungsrisiko??
- Sind CMOs eine gute Investition??
- Sind CMOs verbrieft??
- Warum ist die Vorauszahlung schlecht?
- Wie wirken sich Vorauszahlungen auf die gewichtete durchschnittliche Lebensdauer aus??
- Was CDO bedeutet?
- Werden CMOs besteuert??
- Werden CMOs von der Regierung unterstützt??
- Was ist eine AZ-Tranche??
- Haben CMOs ein Kreditrisiko??
- Ist GNMA ein FHA?
- Was passiert mit CMOs, die nur aus dem Kapital bestehen, wenn die Zinssätze sinken??
Was sind zwei Risiken, denen ein CMO-Investor ausgesetzt ist??
Zu den Risiken für CMO-Investoren gehören die Möglichkeit, dass nicht alle Zahlungen pünktlich erfolgen, Prämienverluste aufgrund von Vorauszahlungen, Marktrisiken bei steigenden Zinssätzen sowie Vorauszahlungen und Verlängerungen, wenn das Kapital früher oder später als erwartet zurückgezahlt wird.
Welche Tranche hat das höchste Vorfälligkeitsrisiko?
Tranchen der planmäßigen Amortisationsklasse (PAC): Diese Art von CMO ist die häufigste, da sie das sicherste Vorauszahlungsdatum hat. Das Vorfälligkeits- und Verlängerungsrisiko kann durch eine Companion-Tranche, die ein höheres Risiko übernimmt, etwas negiert werden.
Hat PACS ein Verlängerungsrisiko??
Die Grenzen des PAC-Tranchenschutzes
Das Maß des Rückzahlungsrisikoschutzes, der sowohl das Kontraktions- als auch das Verlängerungsrisiko umfasst, wird durch die Größe der Begleitanleihe und die Geschwindigkeit der Rückzahlung begrenzt. Bei zu langsamer Rückzahlung (unterhalb des unteren PAC-Kragens) verlängert sich die Laufzeit der PAC-Tranche.
Sind CMOs eine gute Investition??
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. CMOs sind jedoch relativ sichere Investitionen, da viele der Hypothekendarlehen in CMOs von großen Hypothekeninvestoren wie Ginnie Mae, Fannie Mae oder Freddie Mac versichert sind. Diese Kredite bergen aufgrund der Versicherungsgesellschaften in der Regel ein geringeres Ausfallrisiko.
Sind CMOs verbrieft??
Die Entwicklung des CDO füllte eine Lücke und bot Kreditinstituten eine gültige Möglichkeit, Schulden im Wesentlichen durch Verbriefung in Investitionen umzuwandeln, genauso wie Hypotheken in CMOs verbrieft wurden.
Warum ist die Vorauszahlung schlecht?
Warum ist das Risiko einer Vorauszahlung wichtig? Wenn ein Kreditnehmer einen Kredit vorzeitig zurückzahlt, spart der Kreditnehmer viele Zinsen. Aber das bedeutet auch, dass der Kreditgeber all diese Zinsen verpasst. Dementsprechend kann die Vorauszahlung manchmal mit einer Strafe verbunden sein, die in den Darlehensunterlagen offengelegt wird.
Wie wirken sich Vorauszahlungen auf die gewichtete durchschnittliche Lebensdauer aus??
Vorauszahlungen reduzieren die WAL, was bedeutet, dass während der Laufzeit der Anleihe weniger Zinserträge erzielt werden und sich die Laufzeit um jede Vorauszahlung verkürzt.
Was CDO bedeutet?
Eine Collateralized Debt Obligation (CDO) ist ein komplexes strukturiertes Finanzprodukt, das durch einen Pool von Krediten und anderen Vermögenswerten besichert und an institutionelle Anleger verkauft wird. ... Diese Vermögenswerte werden zur Sicherheit, wenn das Darlehen ausfällt.
Werden CMOs besteuert??
Der Zinsanteil der Zahlungen an CMO-Investoren unterliegt der Bundes-, Landes- und Kommunaleinkommensteuer. ... Jeder Teil der CMO-Zahlung, der die Rückzahlung des Kapitals oder der ursprünglichen Kosten darstellt, ist nicht steuerpflichtig.
Werden CMOs von der Regierung unterstützt??
Einige CMOs werden von der Government National Mortgage Association (GNMA oder Ginnie Mae) und der Agentur der U . garantiert.S. Regierung oder von U.S. staatlich geförderte Unternehmen wie die Federal National Mortgage Association (FNMA oder Fannie Mae) oder die Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC oder Freddie Mac).
Was ist eine AZ-Tranche??
Eine Z-Tranche ist eine CMO-Tranche. Mit Ausnahme von Jump-Z-Tranchen erhalten die Eigentümer der Z-Tranche keinen Cashflow aus den zugrunde liegenden Hypothekensicherheiten, bis die anderen Tranchen zurückgezogen werden. Während der Restlaufzeit anderer Tranchen erhalten die Inhaber der Z-Tranche periodische Zinsen gutgeschrieben.
Haben CMOs ein Kreditrisiko??
CMOs für Gesamtkredite unterliegen sowohl dem Kreditrisiko als auch dem Zinsrisiko. Emittenten von Whole-Loan-CMOs strukturieren ihre Geschäfte im Allgemeinen, um das Kreditrisiko aller bestimmten Anleihenklassen ("Senior Bonds") zu reduzieren, indem sie verschiedene Formen der Kreditsicherung in der Struktur der Transaktion nutzen.
Ist GNMA ein FHA?
Nicht jeder Kredit kommt mit dieser luftdichten Garantie. Ginnie Mae MBSs sind bei der Federal Housing Administration (FHA) versichert, die in der Regel Hypotheken für einkommensschwache und erstmalige Eigenheimkäufer vergibt, neben anderen unterversorgten Gruppen.
Was passiert mit CMOs, die nur aus dem Kapital bestehen, wenn die Zinssätze sinken??
Wenn die Zinsen sinken, erhöhen sich die Vorauszahlungen, da sich die Hausbesitzer refinanzieren, um einen niedrigeren Zinssatz zu erhalten, wodurch die Laufzeit der Tranche verkürzt wird. Der Anleger erhält weniger als erwartet und kann möglicherweise nicht zu einem vergleichbaren Zinssatz und Risiko reinvestieren, das als Wiederanlagerisiko bezeichnet wird.
